#銘柄分析

Vail Resortsの銘柄分析。37の山岳リゾート・スキー場を運営する景気循環銘柄。ロッキー山脈等の立地、リフト収益とホテル事業で構成。COVID-19で大幅減収も高いCFマージンと季節性ビジネスで回復期待の観光・レジャー株の投資分析。

Lam Researchの銘柄分析。半導体製造装置メーカーでドライエッチング工程に特化。1980年創業、微細化技術で競争優位性を確立。TSMC・サムスン等が主要顧客、粗利益率40%以上とROIC20%前後の高収益。半導体市場拡大の恩恵を受ける装置株の投資分析。

TransMedicsの銘柄分析。臓器移植向けOrgan Care System（OCS）を開発するヘルスケア企業。1998年創業、冷蔵に代わる温度保存技術で臓器ダメージを50%削減。肺でFDA承認済み、心臓・肝臓も申請中。高成長も赤字継続の医療機器株の投資分析。

L3Harris Technologiesの銘柄分析。2019年合併で誕生した防衛・航空宇宙企業。1890年創業の歴史、通信・観測技術でC6ISR分野に強み。GPS衛星全機にコンポーネント搭載、政府収益依存75%。宇宙商業化で成長期待の防衛株の投資分析。

General Dynamicsの銘柄分析。商業ジェット機と防衛分野で知られる企業。アメリカの国防を担う企業の1つであり、原子力潜水艦など特に潜水艦技術に秀でていることが有名。

FibroGenの銘柄分析。バイオ創薬企業として知られており、従来の治療体系を大きく変える画期的医薬品の開発を目指す。特に貧血や繊維性疾患、がん治療に対して注力して開発。

Cloudflareの銘柄分析。CDNはもちろんネットワーク上のプラットフォーム全般に対しても幅広いアプローチを続けており、IT技術をうまく活用できる企業が生き残っていく時代に必要とされる企業へと成長中。