「決算は誰かがまとめてくれるからそれを見る」
...天誅
株式投資をするのであれば決算資料は確認しましょう。書かれている英文がすべて理解できなくても問題はありません。フォーマットが決まっているのでどこにどのような情報が書いてあるのかさえ覚えてしまえば、基本的な情報は見れるようになります。すぐに覚えてしまいましょう。
今回はアメリカの上場企業の決算資料であるForm 10-KとForm 10-Qの読み解き方を簡単に紹介します。
- 10-K: 年次報告書
- 10-Q: 四半期報告書
なお、アメリカ証券取引委員会(SEC)と法律は企業が虚偽や誤解を招く情報の公開することを禁じていますが、これらの報告書の精度はSECは保証していません。
##10-Kの読み方
報告書は大きな章(Part)と個々の項目(Item)から構成されています。
###Part I
| Item | Name | 概要 |
|---|---|---|
| 1 | Business | 主要な製品やサービス、市場や子会社などその会社の概要 |
| 1A | Risk Factors | その会社が認識しているリスク要因 |
| 1B | Unresolved Staff Comments | SECによるその会社の報告書に対する疑義コメントと回答 |
| 2 | Properties | その会社の重要な物件の情報、鉱山やデータセンターなど |
| 3 | Legal Proceedings | 重要な係争中の訴訟やその他の法的手続きの情報 |
| 4 | Mine Safety Disclosures | 鉱山の安全性について該当する場合の開示情報 |
###Part II
| Item | Name | 概要 |
|---|---|---|
| 5 | Company’s Common Equity | 市場情報、株式の保有者数、配当、買戻しなどの情報 |
| 6 | Selected Financial Data | 現在予約状態の項目、2021年2月以前は要約財務データを掲示 |
| 7 | MD & A | 経営陣による経営成績への考察と分析 |
| 7A | Market Risk | 金利や為替など市場リスクに対する会社の管理情報 |
| 8 | Financial Statements and Supplementary Data | 監査済みの財務諸表 |
| 9 | Changes in and Disagreements... | 会計の変更及び不一致の情報 |
| 9A | Controls and Procedures | 会社の開示統制、財務報告への内部統制の情報 |
| 9B | Other Information | その年の第4四半期に報告する必要があったが報告されなかった情報 |
###Part III
| Item | Name | 概要 |
|---|---|---|
| 10 | Directors, Executive Officers... | 経営陣の経歴、会社の倫理規定などの情報 |
| 11 | Executive Compensation | 役員報酬の情報 |
| 12 | Security Ownership of Certain... | 重要人物の所有する株式、株式報酬制度の対象に関する情報 |
| 13 | Certain Relationships... | 会社と役員、その家族との関係や取引の情報 |
| 14 | Principal Accountant Fees and Services | 会計事務所への手数料情報 |
###Part IV
| Item | Name | 概要 |
|---|---|---|
| 15 | Index to Exhibits | 財務諸表や重要な契約書のコピーなど |
###10-Q との違い
基本的に10-Kと同一ですが、四半期ごとと期間が短縮されているためより簡略化されています。
詳細はHow to Read a 10-K/10-Qに掲載されています。
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